ابزارهای مالی مشتقه املاک و مستغلات، ابزارهایی هستند که ارزش آنها بر اساس قیمت املاک تعیین میشود. این ابزارها عمدتاً برای پوشش ریسک، سرمایهگذاری پیش از موعد و تخصیص مجدد پرتفوی استفاده میشوند.
محصولات اصلی
محصولات اصلی در این حوزه شامل سوآپ، قراردادهای آتی، اختیار معامله (خرید و فروش) و محصولات ساختیافته هستند. هر کدام از این محصولات میتوانند از شاخصهای مختلف املاک استفاده کنند.
کاربرد سوآپ
سوآپ سادهترین شکل مشتقات املاک است. در این معامله، یک طرف موقعیت خرید و طرف دیگر موقعیت فروش میگیرد. اگر سرمایهگذار انتظار رشد بازار را داشته باشد، موقعیت خرید میگیرد و در غیر این صورت، موقعیت فروش را انتخاب میکند.
اختیار معامله
اختیار معامله املاک، قراردادی است که بر اساس افق زمانی و ارزش مورد انتظار ملک طراحی میشود. این قراردادها بر اساس قراردادهای اختیار معامله مالی توسعه یافته و برای داراییهای املاک فردی اعمال میشوند.
اختیار خرید و فروش
در اختیار خرید املاک، مالک میتواند اختیاری را بفروشد و نقدینگی فوری دریافت کند. سرمایهگذار از رشد قیمت و نوسانات بازار سود میبرد. در اختیار فروش، سرمایهگذار بیمه کاهش قیمت را ارائه میدهد و مالک از کاهش قیمت محافظت میشود.
کارایی مشتقات
مالکیت املاک هزینهبر است و هزینههای تراکنشی خرید املاک تجاری میتواند بسیار بالا باشد. مشتقات املاک میتوانند این هزینهها را کاهش دهند و کارایی بازار را بهبود بخشند.
رشد بازار
بازار مشتقات املاک در کشورهای مختلف مانند آمریکا، بریتانیا و استرالیا در حال توسعه است. در استرالیا، بازار مشتقات املاک پتانسیل رشد بیشتری نسبت به بازار مشتقات اعتباری دارد.